中小製造業では、設備投資を基本的には売上増加で回収することになりますよね。
このとき重要になるのが
- 粗利率
- 限界利益率
です。
粗利率で考える設備投資回収
まずシンプルな方法として、粗利率から考える方法があります。
例えば次のケースを考えてみます。
- 設備投資：1,500万円
- 粗利率：30％
この場合、1,500万円を回収するために必要な売上は
1,500万円 ÷ 30％
つまり
5,000万円の売上
になります。
さらに回収期間を5年とすると
1,500万円 ÷ 30％ ÷ 5年
となり
年間1,000万円の売上増加
で回収できる計算になります。
つまり設備投資を判断する際には
「この設備で年間1,000万円の売上増加は現実的か」
という視点で考えることができます。
実際の投資判断では「限界利益」で考える
ただしさらに正確に考えると、粗利率よりも限界利益率で考える方が実態に近いことが多いです。
限界利益とは売上 − 変動費のことです。
売上が増えても
- 工場の家賃
- 管理部門の人件費
- 減価償却
などの固定費は基本的に増えませんよね。
そのため、追加売上によって得られる利益率は
粗利率より高くなることが多いのです。
限界利益で考える設備投資回収
例えば次のケースを考えます。
- 設備投資：1,500万円
- 限界利益率：50％
この場合、回収に必要な売上は
1,500万円 ÷ 50％
つまり
3,000万円
になります。
さらに回収期間を5年とすると
1,500万円 ÷ 50％ ÷ 5年
となり
年間600万円の売上増加
で回収できる計算になります。
このように
- 粗利率で見る場合
- 限界利益率で見る場合
では、必要売上が大きく変わることがあります。
そのため設備投資を考える際には
売上がいくら増えるかだけでなく
その売上がどれくらい利益として残るか
を整理することが重要です。
設備投資の回収は「売上以外」で進むこともある
ここまで、設備投資の回収を
売上増加の視点で説明してきました。
設備投資の判断ポイントや回収期間の考え方については、
こちらの記事でも整理しています。
設備投資は単に設備を導入するだけではなく、
経営判断としてどう考えるかが重要になります。
製造業では、
- 歩留まり改善
- 作業時間短縮
- 外注費削減
などによって利益が改善するケースも多くあります。
つまり設備投資は売上を増やす投資だけではないということです。
実際には、売上増加よりも
現場の改善によって投資回収が早まるケースもあります。
この点については、別の記事で整理したいと思います。
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